行业趋势 - 智能驾驶从技术亮点演变为车企产品差异化关键因素和出行服务商业化落地核心支点[1] - 智驾能力成为车企塑造品牌溢价、赢得用户选择、抢占市场份额的核心战场[1] - 技术深度、迭代速度和落地规模将深刻影响未来竞争格局[1] 技术发展 - VLA技术范式通过大语言模型实现多模态融合与思维链推理 整合感知、认知与行动为一体[2] - 大模型规模化部署推动云车协同算力竞赛进入白热化阶段[2] - 百亿参数量级模型训练依赖云端超算集群 车端芯片算力需同步升级[2] 商业化进程 - 10-20万元价格带车型智能驾驶搭载率仅5.0% 智驾平权趋势将高阶功能下放至低价格带[3] - Robotaxi或于2026年开始规模化落地 2030年市场规模将达数千亿元[3] - 24小时运营和智能调度能力驱动规模效应 成本与营收优势逐步显现[3] 投资标的 - 推荐具备全栈自研能力车企：理想汽车-W、小鹏汽车-W、小米集团-W[4] - 推荐自研与三方合作车企：比亚迪、吉利汽车、长城汽车[4] - 推荐华为系合作车企：赛力斯、长安汽车、上汽集团[4]