行业发展趋势 - 科技迭代速率加快 人形机器人掀起生产力革命浪潮 助力股指突破3600点 [1] - 机器人产业中长期发展逻辑未变 下半年或将进入技术迭代与场景落地的加速期 板块有望迎来新一波行情 [1] - 机器人行业处于从0到1阶段 是中国制造业弯道超车领先全球的机遇 有望成为制造业最后一次工业革命 [4] 核心驱动因素 - 政策打开长期产业空间 机器人被写入政府工作报告 未来会有更多政策资金支持 [2] - 技术迭代加速进入量产元年 头部企业如特斯拉、智元、宇树公布量产计划 技术每2个月升级一版 [2] - 场景落地验证 中移动亿元级订单、养老、消防机器人等场景落地 "实验室技术"转向规模应用 [2] 技术革新方向 - 轻量化浪潮下的PEEK材料革命 成为人形机器人产业链最瞩目的新变量 具有密度小接近金属强度等特性 [2] - 解决好性能、指标、产业化难题 将加速机器人新技术和新变化到来 促进产业加速升级迭代 [2] 投资策略分析 - 投资聚焦两类公司 一是主业基本面扎实型 产业地位稳固业绩增长确定且估值合理 二是技术领先型 机器人业务估值取决于技术壁垒及是否进入头部供应链 [4] - 机器人板块核心公司多集中于汽车及零部件、新能源、机械和电子等领域 [4] - 海外进展快国内政策支持力度大 板块内部百花齐放 景气度差异较大 需精选个股分析 [4] 市场前景展望 - 机器人作为AI与工业革命技术的结合 是下一个未来之争 [5] - 持续看好机器人在国内的应用 有望使得机器人产业化进程加快 [5]