市场行情表现 - 8月21日A股三大指数涨跌不一 创业板指一度转跌 [1] - AI算力硬件概念板块重挫 包括液冷服务器、覆铜板、电路板、光模块CPO [1] - 稳定币、数字货币、跨境支付等概念板块午后表现活跃 [1] - 云计算50ETF(516630)盘中大幅震荡 持仓股中石基信息、中国软件、太极股份、易华录领涨 曙光数创、云天励飞、光环新网、拓维信息、网宿科技跌幅居前 [1] 液冷产业链发展前景 - 液冷概念成为市场关注焦点 多家机构看好产业链发展前景 [1] - AI大模型更新迭代及应用落地驱动算力需求提升 芯片功耗与算力密度持续攀升 [1] - 液冷凭借散热效率和部署密度优势加速替代风冷成为主流方案 [1] - 预计2026年全球AI液冷市场规模有望达到86亿美元 实现快速提升 [1] 液冷产业链需求放量 - 英伟达GB300采用全液冷设计 每个GPU芯片采用一进一出液冷板 对液冷板、快速接头等核心部件提出更高要求 [2] - 谷歌、Meta、微软等北美云厂商或在下一代自研ASIC芯片集群中逐步过渡到液冷技术 [2] - 国内液冷产业链核心厂商积极对接海外AI巨头 验证进展领先且技术布局深厚的龙头厂商业绩有望突破 [2] 算力产业链投资机会 - 北美云厂商资本开支持续扩张 显示AI算力需求强劲 [2] - 国产算力产业链有望深度受益于海外映射逻辑 [2] - 云计算50ETF(516630)跟踪云计算指数(930851) 该指数AI算力含量较高 覆盖光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门算力概念 [2] - 云计算50ETF(516630)为跟踪该指数合计费率最低的ETF [2]