日本7月出口总体表现 - 日本7月出口总额约为9.3万亿日元（约合635亿美元），同比下降2.6%，创下自2021年2月以来的最大降幅 [2] - 出口降幅超过分析师预测的2.1%，也远超6月0.5%的降幅 [2] - 日本单月对外出口已连续4个月呈下滑态势 [2] 日本对美出口情况 - 日本7月对美出口下降10.1%，略低于6月份11.4%的降幅，美国是日本最大出口市场 [4] - 日本7月对美国的汽车出口额（包括轿车、公共汽车和卡车）同比下降28.4%，下滑幅度比6月的26.7%更大 [4] - 汽车出口额大幅下滑被视为拖累7月出口总体下降的主要因素 [4] - 日本2024年对美出口额为21.3万亿日元，增长5.1%，其中汽车及零部件约占日本对美出口的1/3 [4][5] - 2024年日本对美国出口了近137万辆汽车，美国是其最大的市场 [5] 对其他地区出口情况 - 日本7月对中国出口下降3.5% [5] - 日本7月对欧盟出口下滑3.4% [5] - 日本7月对东南亚国家出口减少2.9% [5] 美国关税政策影响 - 美国特朗普政府4月对日本汽车及零部件加征25%关税，对多数其他商品加征10%关税 [4] - 6月初美国将钢铁进口关税翻倍至50% [4] - 8月15日，特朗普政府宣布扩大对钢铝进口50%关税的征收范围，将多达407种产品纳入征税范围 [4] - 7月22日日美达成贸易协议，美方所谓的“对等关税”从此前的25%降至15%，但15%的影响要到8月数据才会显现 [6] - 美方承诺将输美日本的汽车关税下调至15%，但未给出具体实施时间表 [7] - 新税率实施延迟一个月，将使日本汽车制造商的负担增加1000亿日元，即每天约30亿日元 [7] 行业应对与市场表现 - 日本车企正通过各种方式“消化”部分关税，例如以有限的低价出口汽车以支撑整体出口量，7月整体的汽车出口量下滑幅度约为3.2%，远低于出口额28.4%的降幅 [4] 对日本经济的潜在影响 - 出口持续下滑加剧了对日本经济能否继续保持增长的担忧，出口进一步下跌可能使日本经济陷入衰退 [2] - 彭博经济研究的测算显示，日美贸易协议的达成使日本对美出口下降近25%，威胁到日本0.5%的GDP [6] - 日本智库财产保险综合研究所高级经济学家Masato Koike表示，日本经济有可能进入衰退，这取决于关税影响的程度 [6] - 彭博经济研究认为，15%的关税水平与2024年时的1.5%相比依旧上升很多，意味着日本的出口依旧会在未来受到冲击 [6]