核心财务表现 - 营业总收入1.34亿元 同比下降52.39% [1] - 归母净利润-8484.67万元 同比下降13.53% [1] - 第二季度营业总收入1.34亿元 同比下降45.11% [1] - 第二季度归母净利润-5583.89万元 同比下降35.34% [1] - 毛利率0.1% 同比减89.85% [1] - 净利率-63.36% 同比减138.48% [1] - 每股收益-0.28元 同比减12.0% [1] 费用结构变化 - 三费总额8062.1万元 占营收比60.21% 同比增160.28% [1] - 财务费用同比增39.18% 主要因逾期借款罚息及借款利息停止资本化 [3] - 销售费用同比减26.68% 因营销推广支出减少 [2] - 所得税费用同比增8623.96% 受递延所得税费用影响 [4] 现金流状况 - 每股经营性现金流0.04元 同比减48.24% [1] - 经营活动现金流净额下降因房地产项目工程款支付增加 [4] - 投资活动现金流净额同比降99.03% 因未发生大额投资回款 [4] - 筹资活动现金流净额同比增97.21% 因关联公司财务资助借款增加 [4] - 货币资金/流动负债仅4.33% [5] - 近3年经营性现金流均值/流动负债仅2.67% [5] 资产负债结构 - 每股净资产0.19元 同比减81.77% [1] - 合同负债减18.93% 因项目交付结转收入 [2] - 长期借款减100% 转为一年内到期非流动负债 [2] - 其他应付款增25.45% 因逾期贷款利息增加 [2] - 一年内到期非流动负债增7.6% 含长期借款转入及预计负债增加 [2] - 有息资产负债率达37.11% [5] - 存货/营收达522.29% [5] 业务运营分析 - 营业收入下降因房地产项目交付房屋数量及面积减少 [2] - 营业成本下降51.99% 与收入下降趋势一致 [2] - 历史净利率中位数为负 近10年ROIC中位数-5.28% [4] - 财务费用/近3年经营性现金流均值达328.9% [5] - 有息负债总额/近3年经营性现金流均值达20.68% [5]