公司估值与市场前景 - William Blair首次覆盖Insmed公司并给予跑赢大盘评级 认为其药物临床和商业执行能力将显著提升公司估值[1] - 公司股价自支气管扩张症药物Brinsupri公布阳性三期结果以来上涨450%（同期XBI指数涨幅仅2%）[1] - 分析师预测公司2035年峰值销售额有望接近150亿美元 2031年收入预期达77亿美元[4][6] 核心产品进展 - Brinsupri获得FDA批准成为首个且唯一用于非囊性纤维化支气管扩张症（NCFB）的口服每日一次疗法 适用12岁以上患者[2] - Brinsupri针对的NCFB适应症具有多重磅炸弹级市场潜力[1] - TPIP（曲前列尼尔棕榈酸酯吸入粉剂）治疗肺动脉高压的2b期研究达到主要终点和所有次要疗效终点[3] - TPIP主要终点显示肺血管阻力（PVR）较基线降低35% 最小二乘均值比为0.65[4] 商业发展策略 - 公司通过Brinsupri强势商业发布可获约5倍五年销售预测的估值[6] - 即将公布的Brinsupri、Arikayce和TPIP试验数据可能解锁新适应症 支持市场扩张[4] - 公司有望发展成为领先的大型生物科技企业 并购可能性存在但现有市场机会已具显著价值[5]