亚洲金融资产增长趋势 - 亚洲地区管理的资产规模达22万亿美元 是2012年的3倍多 年均增速11% 占区域GDP比重从44%升至76% [1] - 亚洲资本从黄金珠宝转向本土金融产品 反映区域金融韧性提升 [1] 政策驱动因素 - 印度系统性投资计划(SIP)提供每年4.5万卢比税收减免 持有超1年收益豁免资本利得税(上限12.5万卢比) [2] - 中国证监会要求国有保险公司至少30%新增保费投向国内股市 鼓励分红和回购 [2] - 新加坡推出50亿新元股市发展计划支持中小盘股投资 [2] - 泰国推出ESG额外收益基金 以税收优惠吸引长期资金 [2] 受益行业与公司 - 银行在印尼菲律宾印度农村地区推动资金从首饰转向理财 受益者包括印尼中亚银行和菲律宾BDO银行 [3] - 保险公司受益于保险渗透率提升 如中国平安和印度HDFC人寿 [3] - 资产管理公司面临定制化养老金储蓄产品需求激增 印度HDFC资产管理公司抢占先机 [4] - 交易所和券商受益于本土交易流动性提升 包括香港交易所和华泰证券 [5] 区域发展差异与未来潜力 - 新加坡和中国香港已建立成熟保险养老金体系 而印尼菲律宾资产规模占GDP比重较低 增长潜力巨大 [6] - 智能手机和数字金融普及加速亚洲资本向内流动趋势 降低对美元依赖并增强区域经济稳定性 [6]