恒指半年度审议预测 - 恒指公司将于2025年8月22日公布半年度审议结果 9月8日生效 涉及恒生指数 恒生中国企业指数 恒生科技指数及恒生综合指数[1] - 追踪恒指 ETF规模约303.5亿美元 国企指数66.3亿美元 恒生科技指数261.2亿美元 被动资金规模大引关注[1] 恒生指数成分股调整预测 - 中金预测恒指潜在纳入标的包括交通银行(03328) 泡泡玛特(09992) 百胜中国(09987) 小鹏汽车(09868) 华住集团(01179) 京东物流(02618) 信达生物(01801)[1] - 恒指筛选优先考虑市值顺位 再结合行业代表性与覆盖率 历史表明实际结果可能与预测存在较大出入[2] - 瑞银预测巨子生物(02367) 药明合联(02268) 泡泡玛特 京东物流 金山软件(03888) 交通银行有望纳入恒指 泡泡玛特可能同时纳入恒生中国企业指数[2] 港股通标的调整预测 - 港股通调整基于恒生综合指数半年度审议 中金估算19只股份符合纳入标准 包括曹操出行(02643) 映恩生物(09606) 周六福(06168) IFBH(06603) 南山铝业(02610) 康耐特光学(02276)[3] - 安井食品(02648) 蓝思科技(06613) FORTIOR(01304)等7月新上市公司预计在8月稳价期结束后纳入港股通[3] - 瑞银预测东亚银行 映恩生物-B 蓝月亮集团 南山铝业国际 正力新能 碧桂园等18只股票可能获纳入港股通[3] - 华泰证券预计云知声 汇聚科技 南山铝业国际 映恩生物-B等19只港股纳入港股通 新入通个股在调整公布日至生效日期间相对恒指超额收益中位数1.8% 均值5.2%[4] 资金流向影响 - 被动基金为减少跟踪误差将于生效前一交易日(9月5日)调仓 造成尾盘交易量大幅扩大 主动型资金可能进行套利操作[4] - 被剔除个股在调整期间显著跑输市场 中位数跌幅5.3% 均值跌幅7.5%[4]