财务表现 - 2025年上半年营业收入3.73亿元，同比增长78.31% [1][2] - 归母净利润606.24万元，同比下滑3.98% [1][2] - 扣非净利润59.94万元，同比大幅下滑82.44% [1][2] - 营业成本2.89亿元，同比激增83.92%，增速高于营收增长 [3] - 整体毛利率从24.71%下降至22.34%，下降2.37个百分点 [3] 业务结构 - 系统集成业务收入1.65亿元，占总营收44.20%，毛利率仅5.66% [3] - 软件服务毛利率35.16%、技术服务16.40%、软件销售97.34%、硬件销售22.58% [3] - 系统集成业务采用固定总价合同，因设计调整及自然灾害导致成本大幅增加 [3] - 研发投入3250.55万元，同比下降14.80% [4] AI技术布局 - AI视觉模型应用于智慧工地实现违章行为精准识别 [2] - 无人机+AI自动巡检系统提升设备缺陷检测准确性 [2] - 基于LLM和RAG技术构建电力行业知识库，推出AI设计助手"道亨智询" [2] - AI技术成为获取大型系统集成项目的重要支撑 [2] 现金流与资产质量 - 经营活动现金流量净额-2.21亿元，较上年同期-2.40亿元略有改善 [6] - 货币资金4.10亿元，较2024年末6亿元减少，主因应收账款回款少于经营性支出 [6] - 应收账款10.02亿元，较2024年末9.33亿元增加6900万元，占总资产比例40.97% [6] - 计提信用减值损失1144.77万元，反映坏账风险提升 [7] - 存货规模5.82亿元，较2024年末2.84亿元大幅增长，占总资产23.77% [7] 行业竞争环境 - 软件国产化及企业信息化推进使行业竞争加剧 [7] - 原有竞争对手规模竞争力提升，新进入企业增多 [7] - 市场竞争导致企业需投入更多资源于营销、产品开发和技术创新 [7] - 高强度竞争可能引发价格战和营销战，增加市场风险 [7]