自动驾驶技术突破 - 自动驾驶出租车技术迎来历史性突破 在生成式人工智能 超大规模资本竞争和地缘政治竞争推动下 经历十多年起伏后终于准备好进入商业化时代[1] - 生成式人工智能技术的快速发展为自动驾驶技术带来质的飞跃 技术进步使得自动驾驶出租车服务具备大规模商业化条件 标志着类似iPhone在2007年带来的变革性时刻[2] - 超大规模资本投资加速技术成熟 包括特斯拉 谷歌Waymo等科技巨头以及传统汽车制造商都在大幅增加投资 形成激烈技术竞争态势[2] 市场影响与产业变革 - 技术突破可能对传统汽车市场产生颠覆性影响 购买带方向盘的汽车可能很快就像2006年购买黑莓手机一样过时[1] - 随着自动驾驶出租车服务普及 传统汽车拥有模式可能面临根本性改变 消费者更倾向于使用按需出行服务而非购买私人汽车 对整个汽车产业链产生深远影响[10] - 地缘政治因素推动各国加速发展自主的自动驾驶技术能力 各国政府都将该技术视为未来交通和科技竞争力的关键领域 纷纷出台支持政策[2] 电动汽车市场表现 - 全球电动汽车销售保持强劲增长势头 6月全球电动汽车销量同比增长30%至126万辆 主要由中国市场推动[3] - 中国6月电动汽车销量同比增长43% 欧洲增长23% 而美国市场基本持平[3] 投资评级与预期 - 摩根士丹利维持对特斯拉增持评级 目标价410美元 较当前价格有28%上涨空间 认为特斯拉在自动驾驶技术和数据积累方面的优势将在新时代得到充分体现[3] - 该投行同时看好其他在自动驾驶和电动汽车领域具有竞争优势的公司[6] - 北美市场2026年EPS预期：特斯拉2.69美元(较市场预期高8.9%) 法拉利68.6美元(较市场预期低15.4%) 博格华纳4.67美元(较市场预期低4.7%)[7] - 日本市场2026年EPS预期：本田汽车222.61日元(较市场预期高17.3%) 丰田汽车306.83日元(较市场预期高3.5%) 日产汽车-17.40日元(市场预期为10.94日元)[7] - 欧洲市场2026年EPS预期：梅赛德斯-奔驰6.88欧元(较市场预期低3.0%) 雷诺10.83欧元(较市场预期高28.6%) 宝马9.61欧元(较市场预期低18.6%)[8] - 中国市场2026年EPS预期：比亚迪7.08元(较市场预期低7.0%) 广汽集团0.26元(较市场预期高7.7%) 长城汽车1.48元(较市场预期低22.4%)[9]