市场整体表现 - 市场全天探底回升 沪指涨1.04%收3766.21点 深成指涨0.89% 创业板指涨0.23% [2] - 三大指数创年内新高 沪指收于3767.43点 为2015年8月20日以来十年新高 [3] - 全市场超3600只个股上涨 沪深两市成交额2.41万亿元 较上个交易日缩量1801亿元 成交额连续6个交易日超2万亿元 [2] 板块轮动特征 - 领涨板块从科技主线轮动至白酒为代表的消费题材 白酒板块连续两日大涨 昨日涨3.12% 今日再涨3.73%突破年线 [5][8] - 白酒板块成分股酒鬼酒早间开盘快速涨停 实现两连板 [8] - 科技股出现分化 但国产替代方向仍较强 半导体 国家大基金持股概念 MCU芯片等多个板块午后异动拉升 [11] 白酒板块投资逻辑 - 白酒板块呈现市场预期低 估值低 筹码结构较好特征 头部酒企具备高股息特征 [9] - 洋河股份 泸州老窖 五粮液 古井贡酒 贵州茅台2025年预期股息率分别为6.67% 5.25% 4.90% 4.54% 3.95% 与银行 家电 电力板块中等偏上标的处于同一水平 [10] - 天风证券预计白酒板块PE修复先于EPS修复 2026年二季度业绩低基数背景下或迎EPS层面拐点 [10] 半导体行业动态 - 寒武纪股价突破1027元 首次收于1000元上方 成为自主可控方向受资金关注契机 [14] - 方正证券指出自主可控是半导体最强主线 从AI算力到制造再到封测 国产供应链正在加强配套 [16] - 天风证券表示二季度各环节公司业绩预告亮眼 三季度半导体旺季可关注存储/功率/代工/ASIC/SoC业绩弹性 设备材料 算力芯片国产替代 [16] 消费电子板块表现 - 以果链为代表的消费电子方向表现强于大盘 [17] - iPhone 17已进入大规模量产阶段 富士康郑州厂区开展旺季招工 苹果通过五家工厂扩大在印度的iPhone生产规模 [17] - iPhone 17有望在SoC芯片AI能力提升 散热 FPC软板 电池及后盖等方面迎来升级及价值量提升 [17]