市场表现 - 科创芯片ETF国泰（589100）午后快速拉升 涨幅超4.5% [2] - 多只成分股放量大涨 市场交投火热 [2] 行业短期影响 - 半导体行业相关关税显著推高生产成本 [2] - 关税政策抬高电子产品价格压制短期需求 [2] 供应链长期变革 - 区域国别成为半导体供应链重构的新变量 [2] - 生产地点价值从无形因素转变为关税量化指标 [2] 政策支持力度 - 半导体是国家战略性产业 政策支持长期强劲 [2] - 国家密集出台支持集成电路设计、制造、装备和材料的政策 [2] - 政策推动国产替代和技术自主化进程 [2] 产业周期复苏 - 半导体行业在2022-2023年下行后进入复苏阶段 [2] - 存储芯片价格企稳回升 [2] - AI大模型训练对高算力GPU需求大增 [2] - 带动逻辑芯片、EDA工具和制造设备环节加快复苏 [2] 新兴需求支撑 - 5G、汽车电子、物联网等新兴需求持续释放 [2] - 形成行业多点支撑格局 [2] 行业景气度变化 - 半导体行业景气度已在底部回暖 [2] - 行业具备中长期配置价值 [2] ETF投资价值 - 科创芯片ETF（589100）兼具政策支撑与产业周期复苏双重逻辑 [2] - 短期资金推动下弹性较大 [2] - 中长期具备国产替代和科技自主的战略价值 [2]