核心财务表现 - 包裹量同比增长16.5%至98.47亿件 [1][8] - 调整后净利润达21亿元人民币 [1] - 营业收入增长10.3%至118.32亿元人民币 [8][10] - 单票价格同比下降4.7% [10] - 经营活动产生净现金流21.68亿元人民币 [8][23] 盈利能力分析 - 毛利润同比下降18.7%至29.44亿元人民币 [8][15] - 毛利率为24.9%，较去年同期33.8%下降890个基点 [15] - 调整后EBITDA为35.35亿元人民币，同比下降18.5% [8][23] - 每ADS基本和稀释收益分别为2.42元和2.37元，同比下降25.3%和25.0% [8][22] 成本结构变化 - 营业总成本增长25.1%至88.87亿元人民币 [11] - 单位运输成本下降15.4%或6分钱，主要得益于规模经济、燃油价格下降和路线优化 [12] - 分拣中心单位运营成本下降3.8%或1分钱，自动化设备增至690套 [13] - 销售及管理费用占收入比例降至5.3%，显示公司结构优化 [16] 业务构成亮点 - 核心快递服务收入增长11.0%至109.84亿元人民币，占总收入92.8% [10] - KA客户收入同比增长149.7%，主要由电商退货件推动 [10] - 零售业务量增长超过50% [7] - 配件销售收入增长9.5%至6.36亿元人民币 [10] 运营网络扩展 - 收派件网点数量超过31,000个 [8] - 直接网络合作伙伴约6,000家 [8] - 自有干线车辆超过10,000辆，其中9,400辆为15-17米高运力车型 [8] - 分拣中心94个，其中90个由公司运营 [8] 资本管理举措 - 宣布每股0.30美元的中期股息，派息率为40% [25] - 资本支出11亿元人民币 [9] - 现金及现金等价物为132.92亿元人民币 [39] 战略方向与展望 - 下调年度包裹量指引至388-401亿件，对应年增长率14.0%-18.0% [9][26] - 坚持"质量第一"战略，注重差异化产品和服务体验 [7] - 末端 initiatives 在降本增效方面取得预期效果 [7] - 公司承诺保持增速领先行业平均水平 [9]