保险资金增持银行股 - 平安人寿增持农业银行H股2651.5万股 持股数量增至43.29亿股 占该行H股总数突破14% [1] - 平安人寿2月17日至8月13日合计增持农业银行H股约28.4亿股 耗资约140亿港元 [1] - 弘康人寿增持郑州银行H股4721.5万股 持股数量增至约3.71亿股 占该行H股总数突破18% 总股本占比达4.08% [1] 银行股市场表现与举牌情况 - 农业银行H股和郑州银行H股年内涨幅分别接近29%和40% [2] - 2025年已有7家上市银行被险资举牌 包括招商银行H股、邮储银行H股获平安人寿三度举牌 郑州银行H股被弘康人寿三度举牌 [2] - 平安人寿近期举牌中国太保H股和中国人寿H股 [2] 行业基本面改善 - 上半年商业银行净息差为1.42% 息差收窄显著放缓 盈利水平呈现修复态势 [2] - 商业银行不良贷款率环比下降至1.49% 风险持续改善 [2] 机构观点与投资逻辑 - 险资更加重视具有稳定现金流和分红收入的权益标的 把绝对收益作为压舱石重点考量 [2] - 商业银行经营指标向上修复 红利资产仍具性价比 在股息逻辑驱动下板块仍具延续行情 [3] - 银行业绩环比呈现改善趋势 银行股调整空间有限 [3]