股价表现 - 年初至今股价上涨103.4% 远超电子制造服务行业57.5%的涨幅 同时跑赢计算机与科技板块及标普500指数 [1] - 显著超越同业公司 Jabil股价上涨45.2% Flex股价上涨30% [2] 业务增长动力 - 连接与云解决方案(CCS)部门第二季度收入同比增长28%至20.7亿美元 主要受超大规模产品组合解决方案(HPS)网络业务和光学项目推动 [3] - HPS业务收入同比激增82%达12亿美元 主要得益于800G网络交换机需求增长 400G交换机需求保持强劲 [3] - 预计2025年CCS部门收入将实现30%的同比增长 [3] - 先进技术解决方案(ATS)部门在航空航天和国防终端市场表现良好 [3] 人工智能基础设施布局 - 公司成为快速扩张的AI基础设施市场主导者 该市场预计到2030年达2234.5亿美元 2024-2030年复合年增长率30.4% [4] - 推出新一代SC6110全闪存存储控制器 支持AI基础设施、高性能计算等关键企业应用 采用AMD EPYC™嵌入式9004系列处理器 [5] - 通过战略合作与AMD、博通等行业领导者加强产品组合竞争力 [14] 财务健康状况 - 截至2025年6月30日 现金及等价物3.138亿美元 长期借款8.486亿美元 [9] - 第二季度流动比率1.44 高于行业平均1.15 显示较强短期偿债能力 [9] - 经营活动现金流1.524亿美元 同比大幅增长 自由现金流1.199亿美元 同比增长82.8% [10] 盈利预期与估值 - 2025年和2026年盈利预期在过去60天内持续上调 [8][11] - 当前估值水平较高 远期市盈率30.91倍 高于行业平均22.59倍 [12] 战略优势 - 全球多元化制造网络有助于缓解地缘政治风险和关税不确定性 [14] - 与领先超大规模客户保持战略合作关系 [14] - 在产品组合和市场竞争方面相比Jabil、Flex和富士康等同业具有优势 [14]