股价表现 - 年初至今股价上涨28.9% 显著超越行业1.7%的涨幅 [1][8] - 第二季度归一化FFO每股1.28美元 超出市场预期0.06美元 同比增长21.9% [3][8] 业务优势与增长动力 - 老年人口增长推动医疗支出上升 公司老年住房运营(SHO)板块直接受益 [2][5] - SHO同店净营业收入(SSNOI)连续11个季度保持20%以上同比增长 [5][8] - 通过收购78处SHO物业完成20.8亿美元资本配置 扩大高门槛城市市场布局 [6] - 门诊就诊趋势优于住院 公司正优化医疗门诊(OM)组合并深化医疗系统合作 [9] 财务与资本状况 - 可用流动性达95亿美元 包括45亿美元现金及50亿美元信贷额度 [11] - 净负债与调整后EBITDA比率从3.68倍改善至2.93倍 [11] - 债务期限结构合理 加权平均到期时间5.8年 [11] 战略举措 - 2025年3月签署46亿加元收购Amica老年生活方式组合协议 [10] - 2025年2月以9.909亿美元收购48家专业护理设施 采用三重净租赁模式 [10] - 持续通过资产处置实现资本再循环 提升投资组合质量 [6] 市场定位与预期 - 分析师给予持有评级 2025年FFO每股预期微调至5.06美元 [4] - 公司已上调2025年度FFO每股指引 [3]