行业前景与市场表现 - 中国银行股下半年有望迎来估值修复机会 成为寻求稳定收益投资者的重点关注对象 [1] - A股银行板块潜在涨幅达15% H股银行板块潜在涨幅达8% [1] - 追踪香港上市中资银行的关键指数今年以来累计涨幅约25% [4] - 充足的流动性环境与相对疲软的宏观经济背景推动资金向收益型资产配置倾斜 [1] 财务指标与收益预测 - 覆盖的内地银行股今年平均股息收益率预计约4.3% [1] - 下半年银行板块收入与利润增长有望环比改善 [4] - 净息差企稳及手续费收入温和回升构成主要改善动力 [4] - 全球降息周期接近尾声 2025年下半年至2026年可能还有1-2次降息操作 [4] 个股评级与投资选择 - 交通银行A股及H股评级从"中性"上调至"增持" [4] - 平安银行评级从"减持"上调至"中性" [4] - 招商银行被列为内地上市银行股首选 具备稳定股息收益能力和较高盈利弹性 [4] - 稳定的净息差 增长的手续费收入以及相对合理的估值水平共同构成投资逻辑 [4]