行业背景与趋势 - AIGC技术升级和芯片产业迭代推动数据中心高功率芯片服务器散热需求和算力能耗挑战 液冷技术成为高效散热、节能低碳的必然趋势 [1] - 液冷服务器概念持续升温 多家相关公司股票于8月18日涨停 包括曙光数据基础设施、上海冠龙阀门、广州高澜节能、深圳强瑞精密、锐捷网络等 [1] 市场规模与增长 - 液冷服务器处于快速渗透期 互联网企业和运营商率先大规模部署 市场规模不断扩大 [2] - 英伟达GPU及云厂商自研ASIC芯片驱动液冷市场快速增长 预计2025年市场规模354亿元 2026年716亿元 2027年1082亿元 [2] - 2024年中国液冷服务器市场规模23.7亿美元 同比增长67.0% 冷板式解决方案市场占有率进一步提高 [2] - 液冷服务器主流技术路线包括冷板式和浸没式 冷板式因改造成本低更普及 浸没式更适合超大规模集群但冷却液成本高昂 [2] 技术发展与标准化 - 秦淮数据拥有多种风冷及液冷解决方案 支持高达140kW高密度机柜 联合生态伙伴启动冷板液冷系统全生命周期质量控制规范行业标准立项 [3] - 曙光信息发布国内首个行业标准化超智融合算力平台Nebula800 涵盖多种先进液冷技术与能源动态优化机制 提高部署密度并降低高负载运行能耗 [3] - 未来两相冷却、微通道液冷等新技术突破及国产化冷却液研发降低成本 液冷服务器有望向中小型数据中心下沉 渗透率将大幅提升 [6] 公司业务布局与进展 - 飞龙汽车部件液冷领域主要客户及建立联系达80家 超120个项目进行中 部分已量产 积极拓展海外服务器液冷市场并布局机器人领域液冷市场 [3] - 珠海博杰电子为海外大客户提供AI服务器测试设备 在测试设备中植入自研液冷散热方案 积累相关技术储备和解决方案 [4] - 中石科技预计上半年净利润1.16亿元至1.29亿元 同比增长85.01%至105.75% AI赋能下新兴消费电子、数字基建等行业新产品快速迭代 高效散热模组、核心散热零部件、高性能导热材料营收同比增长较快 [5][6] - 飞荣达预计上半年营业收入约28.86亿元 净利润1.55亿元至1.7亿元 同比增长103.95%至123.69% AI服务器散热相关业务与部分重要客户合作有序推进 营业收入显著增长 [6]