亚太股市整体表现 - 受国际地缘冲突或将降温等利好因素影响，8月18日亚太股市普遍造好[1] - 日本和澳大利亚股市均创历史新高，日经225指数涨0.77%或336点，报43714.31点，澳大利亚S&P/ASX200指数涨0.23%，报8959.3点[1] - 韩国KOSPI指数跌1.5%，报3177.28点，东南亚股市涨跌互现[1] 市场风险偏好回升原因 - 亚太股市风险偏好回升来自三股合力：俄罗斯供给风险缓解致油价走弱，利好亚太石油进口国与企业盈利；投资者押注美联储“鸽派”路径；区域内自身动能凸显，形成“跟涨+补涨”的技术推动[1] 日本股市与汽车行业 - 日本股市刷新历史新高，东证指数上涨0.43%，至3120.96点[2] - 日本股市上涨逻辑为“盈利外生+制度红利”，日元走弱放大出口企业海外利润换算，叠加公司治理与分红回购纪律强化，吸引外资持续净流入[2] - 日元兑美元下跌0.18%，日元走软提振以出口收入为主的公司股价，汽车股上涨突出，丰田汽车和本田汽车股价分别涨1.72%和1.56%[2] - 日股汽车板块短期驱动核心是“汇率+关税”共振，日元走弱带动出口收益折算抬升，同时美日关税路径更清晰、边际下调的预期修复了盈利不确定性[3] - 外资持续流入日股，截至8月9日，日本股市连续第七周受外国投资者青睐，外国投资者净买入4893亿日元日本股票，为过去19周里第18次净买入[3] 澳大利亚股市与金融等行业 - 澳大利亚S&P/ASX200指数创历史新高，股指年内累涨9.81%[3] - 澳大利亚股市上涨逻辑是“估值+盈利再平衡”，在降息预期与财报季推动下，金融权重走强对冲资源股回撤[4] - 电信服务、IT信息科技和金融等上涨板块带领股指走高[4] - 金融板块受益于资本充足与业绩更新，股东回报稳定，且对温和降息与信贷需求改善最为受惠[4] - 电信板块具备强现金流与高分红属性，在估值上行期常获配置型资金青睐[4] - IT/信息科技股对折现率敏感，降息预期抬高长期现金流现值，叠加部分公司在业绩季指引积极形成共振[4] 未来影响因素 - 亚太股走势将受美联储的前瞻指引与数据影响[5] - 油价和金属价格将对亚太股股价产生影响[5] - 日元、澳元等货币的方向性波动会改变出口和资金流向[5] - 上市公司财报将验证经济基本面成色，而回购计划影响股东回报溢价[5]