业绩表现 - 业绩处于预告中值 符合预期 [2] - 钴价上行推动Q2起释放业绩弹性 下半年可能迎来第二波涨势 [2] - Q2三元正极出货环比高增 全年有望增长90%以上 [2] 项目运营 - 镍湿法项目持续超产 单吨利润维持稳定 [2] - 铜业务贡献稳定利润 锂业务实现盈亏平衡 [2] 财务表现 - Q2谨慎计提减值损失 [2] - 经营性现金流出现下滑 [2] 评级与估值 - 获得买入评级 目标价格53元 [2]