股价表现 - 过去六个月股价飙升70.5% 远超黄金矿业行业38.7%的涨幅和标普500指数5%的涨幅 [1] - 技术指标显示自2024年3月6日以来持续位于200日移动均线上方 且50日移动均线高于200日移动均线 呈现看涨趋势 [5] - 同业公司巴里克矿业、纽蒙特公司及阿格尼克鹰矿期间涨幅分别为28.3%、46.2%和36% [2] 运营项目进展 - 关键开发项目Great Bear（安大略）和Round Mountain Phase X（内华达）按计划推进 预计提升产量和现金流 [10] - Manh Choh项目于2024年第三季度完成调试并投产 显著提升Fort Knox矿场的现金流 [10] - 主力资产Tasiast（最低成本资产）2024年创下年度产量与现金流纪录 2025年有望达成全年指导目标 [11] - Paracatu矿区二季度因品位提升和回收率改善实现产量增长 [11] 财务状况 - 二季度末流动性达28亿美元 其中现金及等价物超11亿美元 [12] - 二季度自由现金流同比激增87% 环比增长74% [12] - 2024年偿还8亿美元债务 2025年一季度清偿剩余2亿美元定期贷款 [13] - 净债务从上季度5.4亿美元大幅降至1亿美元 长期债务资本化率为13.9% [13] 黄金市场环境 - 金价年内上涨约27% 主因贸易政策紧张及央行增储需求 [14] - 2025年4月22日创每盎司3500美元历史新高 当前仍维持在3300美元以上高位 [14] 股东回报与估值 - 股息收益率0.6% 派息率10%显示可持续性 [15] - 2025年每股收益预期1.38美元 预示102.9%同比增长 2026年预计再增2.2% [16] - 远期市盈率13.86倍 较行业平均13.48倍溢价2.8% [17] - 价值评分与纽蒙特同为B级 优于阿格尼克鹰矿的D级 低于巴里克矿业的A级 [17]