市场表现 - 沪指涨幅0.85% 盘中最高触及3741.29点 突破2021年2月18日3731.69点高位 创2015年8月以来近10年新高 [1] - 深成指涨1.73% 创业板指涨2.84% 北证50创历史新高 整体呈现普涨态势 [2] - 沪深两市全天成交额2.76万亿元 较上个交易日放量5196亿元 创年内新高 [2] - A股市值总和首次突破100万亿元大关 [1] - 沪深京三市超4000股飘红 上涨个股达3771只 涨停个股117只 [4] 板块与个股表现 - AI硬件相关板块成为市场焦点 液冷服务器和CPO概念持续火爆 飞龙股份和剑桥科技等多股涨停 [4] - 影视板块表现优异 受暑期档票房火爆刺激 吉视传媒和华策影视等多股涨停 [4] - 科技股领涨 房地产板块逆势下挫 [4] 机构观点与驱动因素 - 兴证策略认为市场正经历"健康牛" 受国家战略指引、政策资金托底及新动能显现带动市场信心活化和增量资金入市形成合力 [4][7] - 富荣基金指出行情核心驱动为"政策托底+流动性宽松" 后续可期待"十五五"规划和全球降息周期 [4] - 中信建投认为A股或延续中期慢牛格局 外部条件无显著利空 美联储降息预期升温 市场情绪局部过热但未全面过热 [4] - 财信证券指出M2/沪深股市股票流通市值比值连续23个月高于400% 市场可能向"结构性牛市行情"演绎 [5] - 信达证券提出三点理由支持牛市主升浪前期观点：换手率仍低于牛市初期高点、小盘风格占优预示主升浪前期、股权融资规模未达历史高位 [6] 资金动向与流动性 - 华泰证券指出股市流动性充裕是主要驱动 居民存款活期化体现资金入市迹象 杠杆资金活跃度创阶段性新高 [7] - 外资和险资活跃度上升 成为潜在增量资金 [7] - 机构开户热情增长 权益基金新发规模有望继续改善 资产端与负债端正反馈或形成新一轮"机构牛" [7] 行业配置建议 - 华泰证券建议保持偏高仓位 战略配置重点包括AI链、创新药、军工和大金融 内部适度高切低如AI内部关注国产算力和AI应用 医药内部关注外需型CDMO [7] - 财信证券建议关注高景气板块的低吸轮动机会 [6]