市场表现 - 沪指涨0.85%创近10年新高 深成指涨1.73% 创业板指涨2.84% 北证50指数涨近7%创历史新高 [1] - 沪深两市成交额2.76万亿元 较上一交易日放量5196亿元 创年内新高 [1] - 超4000只个股上涨 逾200只个股涨停或涨超10% 连板股数量增至26只 [1][5] 板块热点 - 液冷服务器板块持续爆发 强瑞技术等20余股涨停 大元泵业6连板 飞龙股份 金田股份等连板成功 [1][2][5] - 券商及金融科技板块冲高 指南针 同花顺涨超10%创历史新高 长城证券4连板 [1][2] - 影视板块走强 华策影视 慈文传媒 欢瑞世纪涨停 2025年暑期档票房破100亿元 [3][6] - 稀土永磁概念活跃 北方稀土涨停 [1] - 煤炭 有色金属 钢铁板块跌幅居前 [1] 液冷服务器行业 - 谷歌 Meta 微软 AWS等定制ASIC芯片及英伟达GPU AI服务器热设计功率密度提升 推动液冷需求明确 [2] - 英伟达GB300持续放量 液冷渗透率将大幅提升 市场空间扩容 [2] - 国内液冷企业在技术 产品质量 成本 服务等综合能力优秀 具备出海潜力 [2] 券商板块逻辑 - 市场成交额自去年9月底以来长期保持万亿以上 近期连续超2万亿元 活跃度提升 [3] - 券商板块配置仓位不高 PE估值处于2010年以来平均值附近 [3] - 板块β属性随指数上行充分演绎 但行情以震荡向上为主 [3] 影视行业前景 - 2023-2024年电影备案数量回升 行业内容储备丰富 2025年内容供给有望复苏 [3] - 放映渠道受益高经营杠杆特性 利润释放期可期 [3] - 内容端有望通过AI技术降本提效 渠道端通过潮玩等多元业态提升坪效 [3] 资金动向 - 北交所个股表现强势 200余只个股中仅5只收绿 市场风险偏好提升 [5] - 活跃资金追求更高弹性 20CM 30CM涨停个股数量增加 主要集中在科技股方向 [5] 市场趋势判断 - 市场延续良性轮动态势 AI硬件和大金融领涨 稀土 机器人 半导体等前期热点活跃 [7] - 兴业证券认为市场处于"健康牛"状态 行业拥挤度中等 未整体性过热 [8] - 机构优势与"慢牛"行情形成共振和正向循环 [8]