市场整体表现 - 沪指涨0.85%创近10年新高 深成指涨1.73% 创业板指涨2.84%突破去年10月高点 [1] - 沪深两市成交额超2.8万亿元创年内新高 全市场超4000只个股上涨 [1] - 北证50指数创历史新高 [1] 板块表现 - 券商与金融科技板块强势上涨 指南针、同花顺续创历史新高 [1] - 液冷服务器板块涨7.75% 影视板块涨4.75% CPO板块涨7.11% 稀土永磁板块涨4.56% [1][2] - 炒股软件板块涨10.28% 小基站板块涨6.18% 首板非ST板块涨5.75% [2] - 煤炭板块跌0.91% 有色金属板块下跌 钢铁板块跌0.81% [1][2][3] - 采掘服务板块跌1.87% 房地产板块跌1.25% 黄金板块跌0.99% [3] 券商板块动态 - 长城证券实现4连板 华林证券、湘财股份涨超6% 西部证券等跟涨 [4] - 证券ETF前交易日涨4.75% 成交额52.39亿元创年内量价新高 [5] - 首批4家券商中报净利润同比增幅均超25% 行业归母净利润预计同比增长61.23% [6][7] - 西部证券获准受让国融证券64.5961%股权（11.51亿股） 券业并购持续加速 [8] 机构观点 - 券商板块呈现"滞涨"特征 SW券商指数年内仅涨10% 显著低于历史涨幅峰值（2019年69% 2020年62% 2024年90%） [9] - 券商行业PB估值处于历史底部 市场交投活跃度提升推动估值修复 [10] - 游资活跃度创年内新高 杠杆资金持续净流入 私募发行扩容且仓位提升 [11] - 微盘和金融风格估值偏高 质量成长与大盘（除银行）估值仍具上涨空间 [12] 资金与配置策略 - 散户参与度较低但潜在增量资金充裕 外资与险资有望加大流入 [11] - 中小盘风格在放量区间内预计占优 [11] - 建议关注消费电子、智驾、国产算力、AI软件及商业航天等主题方向 [13]