低利率时代下的存款替代趋势 - 2025年六大行一年定期存款利率跌至0.95%，活期存款利率低至0.05%，1万元存一年利息仅95元 [1][4] - 央行2025年下半年工作会议明确实施宽松货币政策，存款利率可能进一步下行 [1] - 居民储蓄存款增速放缓，资金加速流向理财产品、基金、股票等渠道 [2] 货币基金的市场定位 - 年化收益率1.1%-1.5%，高于活期存款但面临下行压力，底层资产为短期国债、银行存款等低风险工具 [4] - 适合短期闲置资金管理，如日常开支备用金，但收益难以满足财富增值需求 [5] - 支付宝余额宝等产品因高流动性被称为"活期钱包" [4] 债券基金的投资特性 - 收益弹性高于货币基金，投资范围涵盖短期国债、信用债等，属中低风险产品 [6][7] - 短债基金适合6个月以上闲置资金配置，波动性低于长期债券基金 [7] - 债券价格受利率变化影响，市场利率上升可能导致净值短期波动 [7] 黄金的资产配置价值 - 具有避险属性，价格受全球经济、地缘政治等因素驱动，波动性显著高于货基和债基 [8] - 适合作为组合对冲工具，可通过黄金ETF、纸黄金等形式配置，建议控制比例 [9] - 长期持有无利息收入，收益完全依赖价格变动 [8] 货债类投顾策略的创新 - 工银瑞信"工银货债通"采用货币基金与债券基金1:1动态配比，年化收益率2.33%，最大回撤0.12% [12] - 支持T+0快速赎回（单日最高30万元），通过自动调仓维持风险收益特征稳定 [12] - 投顾团队每日监控持仓偏离度，超阈值时自动再平衡 [12] 年轻人理财路径建议 - 建议从货币基金、短债基金或货债类投顾策略起步，逐步构建投资组合 [14] - 低风险理财可培养投资习惯，为未来涉足中高风险产品奠定基础 [2] - 货债类策略兼顾流动性与收益弹性，适合风险偏好较低的年轻投资者 [10][14]