公司业绩表现 - 上半年营业额20.99亿元人民币 同比增长14.9% [1] - 纯利3.61亿元人民币 同比增长14.9% [1] - 每股盈利0.2156元 [1] - 中期派息0.12港元 与上年同期持平 [1] - 盈利超预期主因存量路产摊销上调幅度小于预期 [1] 分红政策与股东回报 - 中期分红比例达50.6% [1] - 假设2025年度分红比例55% 测算股息率6.8% [1] - 股息率具有较强吸引力 [1] 资金流向与市场环境 - 南向持仓比例从年初18.8%提升至8月15日的20.3% [1] - 恒生高股息率全收益指数年初至8月15日上涨29% [1] - 香港市场流动性宽裕 Hibor利率处于低位 [1] - 境内低利率背景下中资长线资金增配港股红利需求持续 [1] 投资机构观点 - 华泰证券维持"买入"评级 [1] - 看好公司持续收购优质优价路产的能力 [1]