行业景气度与细分领域表现 - 计算机板块细分领域中 AI产业链、智能驾驶、国产替代、出海等方向景气度表现突出 [1] - 利润端受益于基数效应、减员增效及AI赋能下的成本节约 表现有望优于收入端 下半年经营强度将好于上半年 [1] - AI产业链仍是核心主线 上半年落地进展显著 下半年预计实现倍数级增长 [1] - 确定性较高的方向包括端侧AI硬件、C端出海软件、B端企业服务与制造业信息化、G端大模型私有化部署等 [1] 细分赛道景气度分化 - AI算力、激光雷达维持高景气 [1] - AI应用加速向上 [1] - 软件外包、金融IT、量子计算等稳健向上 [1] - 教育IT、网安等拐点向上 [1] - 智慧交通、政务IT底部企稳 [1] - 工业软件、医疗IT略有承压 [1] AI技术进展与创新 - 星海图发布双系统VLA模型 英伟达推出世界模型及机器人开发工具 特斯拉转向AI5/AI6芯片集成 行业创新持续活跃 [1] - GPT-5在编程能力、减少幻觉及性价比方面超预期 输入/输出token价格较GPT-4.1分别下降58.3%和16.7% [2] - 我国开源大模型Qwen3、Kimi K2性能位居全球前列 [2] 企业级软件与AI应用需求 - 企业级软件的核心壁垒在于对场景的理解和持续迭代能力 AI难以直接替代 但单点功能应用存在被颠覆风险 [2] - 当前企业AI需求聚焦数据价值挖掘与行业工作流深度嵌入 75%的企业期望ERP系统提供实时智能数据服务 59%关注AI场景化应用 [2] - 美股市场中营销、广告、网络安全及数据集成方向表现突出 AppLovin涨幅达4066% 而转型滞后的中小软件公司表现疲弱 [2] 行业指数与投资工具 - 计算机ETF（512720）跟踪CS计算机指数（930651） 该指数从沪深市场选取涉及软件开发、信息技术服务等业务的上市公司证券 [3] - 指数聚焦计算机行业 具有较高成长性和技术导向性特征 能较好体现中国计算机行业整体发展态势 [3] - 无股票账户投资者可关注国泰中证计算机主题ETF联接C（010210）和联接A（160224） [3]