市场行情特征 - 沪指从2024年10月8日3674.40点升至2025年8月15日3696.77点 呈现宽基指数低波动与细分行业高波动分化格局 [1][2] - 公募基金策略由宽基布局转向窄基主题投资 通过细分行业和港股仓位获取超额收益 [1][3] - 全市场业绩前20名基金均采用行业主题持仓策略 超80%产品名称明确标注行业属性 [3] 基金业绩表现 - 9只A股主题基金实现年内收益翻倍 包括长城医药产业精选、永赢医药创新、诺安精选价值等产品 [1] - 广发成长领航基金净值从2024年10月8日0.9607元涨至2025年8月15日1.9339元 涨幅达102.35% [2] - 诺安精选价值、中欧数字经济混合、永赢先进制造智选基金同期涨幅分别为84.58%、89.04%、96.25% [2][3] 行业主题投资策略 - 永赢先进制造智选基金96.25%收益源于对标中证智能制造主题指数 该指数权重占比60% [3] - 中欧数字经济混合基金89.04%收益关联中证数字经济指数 该指数同期涨幅超28% [3] - 诺安精选价值基金66%仓位集中创新药行业 43%仓位配置港股医药股 实质运作接近港股创新药行业基金 [4] 细分赛道布局重点 - 消费行业基金重点布局宠物食品、潮玩、化妆品等新消费领域 规避白酒家电等传统权重板块 [4] - 机构看好AI算力需求上修、创新药出海、机器人、核聚变、军工及金融科技等主题机会 [5] - 市场交投活跃 单日成交量突破2万亿元 资金正反馈效应持续 [5][6] 后市策略方向 - 投资策略强调重个股轻大盘 企业自由现金流因子成为核心选股标准 [2] - 结构性行情持续 板块选择优于大盘择时 关注基本面与流动性改善因素 [2] - 重点配置算力、AI应用、创新药、新消费、机器人及反内卷受益板块 [5][6]