公司对比分析 - Tractor Supply和Starbucks均为可靠的分红支付企业 但两者的优势、风险和收入特征差异显著 [2] - Tractor Supply作为领先的农村零售商 股息收益率较低但增长稳定 覆盖能力强 Starbucks股息收益率更高但可持续性存疑 [2] Tractor Supply分析 - 当前股息收益率为1.5% 年分红0.92美元 季度分红0.23美元 派息率仅为44% 为业务再投资和股票回购留出空间 [5] - 连续16年增加股息 显示公司以纪律性方式回报股东的承诺 [6] - 拥有4100万会员的Neighbor's Club忠诚计划贡献80%销售额 推动重复访问和精准促销 [7] - 业务具有韧性 受益于农村和郊区市场的稳定需求 专注于农村生活方式产品、门店扩张和客户忠诚计划 [8] Starbucks分析 - 当前股息收益率为2.6% 年分红2.44美元 但派息率超过100% 股息可持续性取决于利润改善 [10] - 最近季度GAAP每股收益0.49美元低于季度股息0.61美元 且未提供2025年全年指引 最近季度销售额同比仅增长2% [11] - 管理层认为当前负面销售趋势是暂时的 正通过简化菜单、加快服务和现代化运营来振兴业务 [12] - 若转型成功 股价可能上涨 股息将得到盈利增长支撑 但当前高收益率伴随更大不确定性 [13] 投资组合建议 - 两者组合形成动态配对 Tractor Supply提供可靠、低风险的收入流 Starbucks提供更高收益率和潜在股价上涨机会 [14]