公司业务结构 - 公司业务范围远超消费电子领域，涵盖医疗、教育、房地产等多元化业务，形成韩国社会全方位渗透的"平行宇宙"生态 [4] - 电子业务仍是核心支柱，其中DRAM内存贡献半导体部门50%-70%利润 [5][7] - 半导体部门2024Q2运营利润仅4000亿韩元，大幅低于分析师预期的2.73万亿韩元 [1] 市场竞争格局 - 公司在DRAM市场30年霸主地位被SK海力士取代，2024年市场份额首次被超越 [10] - SK海力士凭借HBM技术占据英伟达供应链20%份额，公司仅占1% [9] - 代工业务面临台积电压制，后者占据全球2/3市场份额，公司最新季度仅8% [14] 战略失误与挑战 - 公司未提前布局HBM技术，错失AI浪潮带来的海量内存需求机遇 [8] - 当前HBM产品未通过英伟达测试标准，被排除在供应商名单之外 [13] - 需同时应对内存领域SK海力士和逻辑芯片领域台积电的双线竞争 [14] 转型措施 - 加速研发下一代HBM4技术，已获得行业初步兴趣但商业化仍需时间 [14] - 2024年7月与特斯拉达成165亿美元AI芯片代工协议，提振市场信心 [14] - 芯片部门高层罕见公开道歉并启动全面改革 [12] 宏观经济影响 - 公司贡献韩国约20%出口额，其KOSPI指数权重最大，业务波动直接关联国家经济安全 [4] - 股价自2021年峰值持续下滑，2024年表现显著落后于SK海力士 [1] 行业启示 - 科技行业领先地位具有时效性，需持续押注未来技术方向 [14] - AI驱动的新格局正在重塑半导体行业竞争态势 [8][14]