核心观点 - Cathie Wood近期增持行为显示国家安全技术成为新兴投资主题，与人工智能应用并列[1] - 通过增持L3Harris等防御性科技股，在保持Palantir核心持仓的同时拓展国家安全领域布局[4][10] - 传统国防承包商与Palantir等AI平台合作深化，AI在军事应用的潜力尚未完全体现在估值中[16] 行业分析 AI在国防领域应用 - AI正重塑现代军事战略，应用涵盖卫星图像分析、设备维护、网络安全威胁检测及无人机自主导航[6] - 主要国防承包商包括Northrop Grumman、通用动力、洛克希德马丁、波音、RTX、Kratos及L3Harris[7] - Palantir凭借Foundry和Gotham平台成为军事操作系统，获美军数十亿美元合同并扩展至北约盟友[8] 国防科技投资逻辑 - L3Harris等公司生产的关键任务系统受益于AI能力整合，形成对纯AI持仓的补充[10] - 电动垂直起降飞机(eVTOL)企业如Archer Aviation、Joby Aviation及Kratos等也被纳入投资组合[11] - 传统承包商通过合作AI平台(如L3Harris与Palantir合作陆军Titan项目)获取技术升级红利[12] 公司分析 Palantir Technologies - 作为Ark第三大ETF持仓，其数据分析平台支撑广泛军事行动，合同规模达十亿美元级[2][8] - 与国防部合作提升能力，同时保持高增长与蓝筹属性的双重特征[3] L3Harris Technologies - 当前EV/EBITDA倍数16.4，虽高于同行但AI整合带来的估值提升尚未充分反映[15][16] - 与Palantir合作开发陆军下一代地面运输系统(Titan项目)，技术协同效应显著[12] - 被市场视为传统国防承包商，但AI服务优先化可能推动长期估值扩张[16]