公司IPO审核进展 - 公司收到北交所第二轮IPO审核问询 关注业绩增长合理性及上市不确定性 [2] - 北交所两轮问询均要求说明业绩大幅增长的合理性 [2] 股权结构与历史沿革 - 公司前身正导有限原由正导光电100%持股 2022年2月股权转让给9名自然人以满足股改要求 [2] - 仲华与陆航系父女关系 转让后合计持股78.64%成为控股股东及实控人 [2] - 正导光电自2022年2月起停止经营 除对外投资外无实质经营活动 [3] - 公司IPO前10名股东均为自然人 其中8名为公司高管或核心岗位人员 [4] 财务业绩表现 - 2020年营收5.5亿元 扣非净利润亏损482万元 2024年营收12.9亿元 扣非净利润5249万元 [5] - 2022-2024年扣非净利润同比增速分别为100% 106% 21% 其中2022-2023年连续两年翻倍增长 [5] - 公司解释业绩增长源于下游行业景气度提升及规模效应显现 固定成本摊薄致费用率下降 [6] - 2021年扣非净利润基数较低仅1050万元 导致2022-2023年增速高于营收增速 [7] 行业对比与监管质疑 - 弱电线缆行业受益于5G网络建设及信息化发展推动 [5] - 同期已上市同行包括宝胜股份 万马股份 兆龙互连 恒丰特导等净利润均出现下滑 [5] - 北交所二次问询要求说明业绩增长原因及销售收入真实性 因同业公司未出现大幅增长 [8] 商业诉讼与监管风险 - 公司因未及时披露与加拿大HSC公司的未决诉讼遭浙江证监局出具警示函 [9][10] - 诉讼涉及2017年HSC拖欠货款190万美元 公司已获中信保理赔171.29万美元 [10] - HSC公司反诉要求赔偿650万美元 理由包括违约 产品瑕疵及认证资质问题 [10] - 若败诉可能需赔偿650万美元并退还中信保理赔171.29万美元 合计超5800万元人民币 [11] - 截至2024年末公司净资产3.16亿元 潜在赔偿金额占净资产比例约18.4% [12] - 案件仍在审理中 可能对财务及合规性产生重大影响 [13]