发行方案核心内容 - 公司拟向特定对象发行不超过125,000,000股股票[1]，募集资金总额不超过31,000万元[1]，扣除发行费用后全部用于补充流动资金及偿还借款[1][3] - 发行对象为控股股东法尔胜泓昇集团有限公司[5]，发行价格为2.48元/股[6]，定价基准日为董事会决议公告日[6] - 发行完成后控股股东持股比例将从26.82%提升至43.62%[3]，有助于巩固控制权稳定性[3] 行业背景分析 - 中国钢丝行业存在产能结构性过剩问题[1]，低端产品同质化竞争激烈[1]，高端产品如超高强度钢丝仍依赖进口[1] - 行业呈现"头部集中、结构升级"格局[1]，CR4显著提升[1]，高性能钢丝在汽车制造、新能源装备领域应用占比持续增加[1] - 垃圾渗滤液处置行业处于政策驱动与技术升级双轮推进阶段[2]，技术壁垒较高[2]，头部企业通过膜分离、高级氧化等工艺优化效率[2] 募集资金用途 - 募集资金将有效缓解公司偿债压力[3]，使资产负债率显著降低[4]，改善财务结构[4] - 资金将用于支持金属制品业务环保投入和设备产能提升[4]，以及环保业务中新拓展的建筑垃圾分类、大件垃圾处理及煤矿高盐水处理等项目[2][4] 财务影响分析 - 以2024年归属于母公司净利润-10,593.26万元为基准[15]，设定了三种2025年盈利情景测算[15] - 发行后基本每股收益在三种情景下分别为-0.19元/股、-0.16元/股和-0.23元/股[16][17]，较发行前有所改善 - 总股本将从419,503,968股增加至544,503,968股[16]，净资产规模将有较大幅度提高[3] 合规性说明 - 符合《上市公司证券发行注册管理办法》规定[5][6][12]，不存在擅自改变前次募集资金用途的情形[8] - 2024年财务报告经审计出具标准无保留意见[9]，现任董事及高管最近三年未受行政处罚[9] - 前次募集资金2020年12月到位[12]，本次发行董事会决议日距前次募集资金到位日已超过18个月[12]