小盘股相对表现 - 罗素2000指数今年涨幅约3.7% 显著落后于标普500指数10% 纳斯达克100指数13% 道琼斯指数5%的涨幅 [1] 通胀与货币政策 - 7月CPI环比增长0.2% 同比增长2.7% 低于预期的2.8%年增长率 [4] - 核心CPI环比增0.3% 年增3.1% 略高于3%的年度预期 [5] - 市场预计9月17日美联储降息25个基点的概率达81% [5] 小盘股估值优势 - 标普500市净率为5倍 罗素2000仅2倍 显示小盘股估值处于低位 [8] - 纳斯达克估值偏高 小盘股存在资金轮动潜力 [7] 企业基本面改善 - 小企业乐观指数7月上升1.7点至100.3 超过长期平均值98 [9] - 标普600指数成分股Q2盈利同比增长6.6% 营收增长5.8% [10] - 76%企业超预期每股收益 73.4%超预期营收 [10] - 预计2025年盈利增长10.8% 2026年增长17.5% 2027年增长11.2% [11] 利率敏感性分析 - 小盘公司更依赖债务融资 利率下降直接降低其借贷成本 [6] - 降息政策通常刺激国内经济增长 为小企业提供关键收入动力 [6]