公司业绩表现 - 公司股价在近期第二季度财报后下跌超过30% 目前交易价格较峰值下跌逾一半[2] - 第二季度营收和盈利均超分析师预期 管理层预计全年营收同比增长60%-65%[2] - 第二季度营收增长76% 净利润率达28% 展现高增长下的盈利能力[3] 股价历史表现 - 自2023年8月以拆股调整后价格3.78美元上市以来 股价两年内累计上涨超2200%[3] - 公司于2024年3月执行6比1拆股 距上市不足两年[1] - 当前股价较52周高点下跌超50% 远期市盈率低于24倍[10] 市场机遇与竞争地位 - 先买后付（BNPL）和POS融资仅占美国商业交易总额2% 2024年市场规模达2570亿美元[4] - 公司最新季度商品交易总额（GMV）为9.27亿美元 年化GMV仅占BNPL市场总额1.4%[4] - 在仅占全美商业2%的支付细分市场中 公司市占率极低 增长潜力巨大[5] 业务运营特点 - 推出信用评分可选功能 允许借款人自主选择是否向征信机构报告BNPL贷款活动[6] - 通过提升用户参与度和支付频率驱动增长 产品特性对年轻客群具吸引力[6] 盈利能力与资本配置 - 调整后净利润在最近季度同比增长92% 利润率随规模扩大有望进一步提升[7] - 预计全年调整后EBITDA至少达1.7亿美元 未来几年可能显著增长[7] - 董事会授权5000万美元股票回购计划 罕见地在高增长阶段启动股东回报[8] 投资特性 - 尽管业务表现强劲 股价仍可能持续波动[9] - 若保持快速增长轨迹并持续获取市场份额 当前估值可能具备投资价值[10]