业绩表现 - 公司第二季度收入同比增长14.5%至1845亿元人民币 超出市场预期3% [1] - 公司毛利率同比扩张3.6个百分点至56.9% 超出市场预期 [1] 财务预测调整 - 上调2025年第三季度收入预测3% 代表同比增长11.6% [1] - 上调2025年全年收入预测1% 代表同比增长12.6% [1] - 上调2025年第三季度非国际财务报告准则净利润预测3% 代表同比增长8% [1] - 维持2025年全年净利润预测不变 代表同比增长12% [1] 盈利能力 - 2025年第三季度预测净利润率为34.5% [1] - 2025年全年预测净利润率为34% [1] 估值与评级 - 目标价从650港元上调至736港元 相当于2026年预测市盈率22倍 [1] - 维持买入评级 [1]