寒武纪股价表现与市场背景 - 寒武纪股价8月13日盘中创868元新高 收盘报860元/股 总市值达3598亿元 全天成交额113.55亿元 跻身A股成交榜第四 [1] 算力产业变革驱动因素 - 算力产业正向高能效方向演进 液冷技术 CPO 先进封装等创新方案迎来黄金发展期 [1] - 英伟达对华销售政策疑现松动迹象 刺激英伟达概念股集体走强 [1] - 北美云厂商2025年上半年资本开支总计1593.84亿美元 同比大涨24.4% 二季度环比增长超预期 反映AI基础设施扩张意愿 [1] - 全球AI大模型密集发布推高算力需求：OpenAI于8月8日发布GPT-5大幅降低单位算力成本 Google/Anthropic带来模型更新 DeepSeek-R2传言本月发布 [2] - 国产算力产业链突破性进展：华为将于8月19日发布AISSD技术 据称可降低AI推理时延78% 提升单卡吞吐量67% [2] 行业分析与投资主线 - AI持续强劲 半导体周期处于上行通道 泛工业接棒消费电子进入复苏阶段 AI仍是半导体产业最大成长驱动力 [2] - 投资聚焦人工智能主赛道 三条主线：硬核底座（国产算力/芯片/大模型） 出海龙头（海外算力基建/AI订阅） AI+应用龙头（办公/金融/智能网联车） [3] 市场资金动向与产品表现 - 科创人工智能ETF华宝（589520）8月13日场内价格涨1.22% 成交额5523.98万元 环比激增82% [3] - 该ETF单日吸金1785万元 近60日累计吸金8217万元 资金看好AI板块后市 [3] - 截至7月底 该ETF前十大重仓股权重占比超67% 第一大权重行业半导体占比近一半 配置覆盖应用软件/终端应用/终端芯片/云端芯片四大环节 [5]