核心财务表现 - 第二季度每股亏损0.6美元 较去年同期亏损1.62美元显著收窄 [1] - 季度营收达12.128亿美元创纪录 超出市场预期12.5% 同比暴涨207% [2] - 调整后净亏损1.31亿美元 较去年同期的500万美元有所扩大 [1] 运营指标与盈利能力 - 调整后运营收入2亿美元 同比增长134% 但运营利润率从22%降至16% [7] - 运营收入1920万美元 较去年同期的7770万美元下降 [7] - 调整后EBITDA达7.532亿美元 较去年同期的2.498亿美元大幅提升 [7] 客户合作与业务拓展 - 与OpenAI达成40亿美元扩展协议 叠加此前119亿美元合作 [3][4] - 新增超大规模客户并在当季实现业务扩张 [3] - 与BT集团、Cohere、米斯特拉尔等9家知名企业建立关键合作伙伴关系 [3] 订单储备与增长动能 - 收入积压订单达301亿美元 同比增长86% [4] - 年内积压订单增长至69亿美元 实现翻倍 [4] - 增长主要受OpenAI战略协议及超大规模客户合同推动 [4] 现金流与资本支出 - 期末现金及等价物25亿美元 [10] - 运营活动现金流使用2.513亿美元 [10] - 当季资本支出达29亿美元 [10] 业绩指引 - 上调2025全年营收预期至51.5-53.5亿美元 [11] - 维持调整后运营收入8-8.3亿美元预测 [11] - 预计全年资本支出200-230亿美元 [11] - 第三季度营收指引12.6-13亿美元 调整后运营收入1.6-1.9亿美元 [12] 股价表现 - 财报公布后盘后交易下跌9.2% [5] - 过去一年股价累计上涨93.2% 远超行业14.3%的涨幅 [5] 同业比较 - Astera Labs季度营收1920亿美元 同比增长149.7% 超预期11.1% [14] - Datadog营收8.268亿美元 同比增长28.1% 超预期4.55% [15] - F5营收7.8亿美元 同比增长12.2% 超预期3.6% [16]