资产评估方法选择 - 评估采用资产基础法和市场法 资产基础法评估增值率347.70%-425.03% 市场法评估增值率343.66%-441.06% [1] - 最终选取资产基础法作为评估方法 因核心资产为5项新药管线 在资产基础法中采用多期超额收益折现法进行估值 [2] - 资产基础法估值结果可靠性优于市场法 选用该估值结论具备合理性 [2] 交易定价与商业合理性 - 交易作价被认定为公允 是基于正常商业背景和发展需求作出的合理决策 [2] - 交易符合公司整体利益 具有商业合理性 [2] - 同行业可比公司在收购中采用资产基础法及市场法的案例情况被纳入考量 [2] 业绩承诺安排 - 海和药物融资方案未设置业绩承诺相关约定 [2] - 公司持股比例较小 风险较为可控 不会对持续经营能力产生重大不利影响 [2] - 未发现损害上市公司及全体股东利益的情形 [2] 监管关注要点 - 上交所要求披露资产基础法评估的具体情况 包括评估过程、主要参数及评估依据 [1] - 需说明标的评估增值率较高的原因及合理性 [1] - 要求说明市场法评估中可比上市公司的选取及参数合理性 [1]