公司业绩 - 公司Q2调整后净亏损扩大 但亏损源于业务扩张和满足AI云计算需求 属于合理投入 [1] - 营收同比增长210.3%至12.1亿美元 增速超预期 主要受AI实验室、企业及超大规模客户需求驱动 [3][2] - 营业利润率收缩600个基点 营业亏损增加1000个基点 但类似Meta等AI公司已证明高投入将带来业绩加速增长 [4] 增长前景 - 营收管道显示年化增长率可能超过500% 预计到2030年前将保持两位数复合增长率 [2] - 公司提高Q3及全年营收指引 超出此前预期上限 业务势头强劲可能再次上调目标 [5] - 作为首个部署NVIDIA Blackwell全系列产品的云服务商 深度参与AI生态系统建设 [3] 财务状况 - 长期债务增长37% 但现金及总资产增加84亿美元 净资产由负转正 债务杠杆率保持2.8倍低位 [7][9] - 流通股数量同比增加132% 但预计未来不会大幅增发 资产负债表保持健康 [6] 股价表现 - 7月底至8月中旬股价上涨50% 远超共识目标65% 但当前130.44美元价格较分析师平均目标价92.7美元存在28.9%下行空间 [7][10] - 股价在财报后盘前下跌近10% 关键支撑位在125美元(30日均线) 若跌破可能下探8月低点100美元 [11][12] - 147美元位置存在显著阻力 可能引发8月下旬更多看空活动 [11] 市场评价 - 26位分析师给予"持有"评级 最高目标价200美元 最低32美元 平均目标价隐含看跌预期 [7][9] - 机构覆盖度正在提升 但未被列入顶级分析师推荐名单 [14][15]