交易核心条款 - 万疆资本以总价2.228亿港元收购中国新零售供应链75%的股权，涉及3.6亿股股份，每股作价0.6189港元 [1][4] - 收购价较公司停牌前报价3.5港元/股折让82.32% [2] - 万疆资本同时提出强制性无条件现金要约，拟以每股0.6189港元收购剩余25%股份（1.2亿股），总价约7427万港元，以实现100%控股，总计收购成本近3亿港元 [4] - 截至公告日，目标公司的总市值为21亿港元 [4] 收购方背景 - 收购方万疆资本的唯一董事及唯一股东是现年26岁的王凯莉 [3] - 王凯莉是A股上市公司新城控股实控人王振华之女 [3] - 王凯莉自2024年10月起担任Astrum Apex Investments Limited的董事，负责物色及评估投资机会 [6] - 王凯莉拥有北京大学文学学士学位、悉尼大学策略公共关系硕士学位及伦敦大学学院文学硕士学位 [7] 目标公司历史与交易 - 目标公司原名S&T HLDGS，是一家新加坡建筑公司 [9] - 一年前（2024年7月），原控股股东宏德控股向Alpine Treasure Limited出售了75%股权（3.6亿股），现金对价为1亿港元，相当于每股0.2778港元 [9] - 该次交易收购价较当时停牌前股价折让约78.79% [10] - 公司于2025年1月更名为中国新零售供应链 [10] 市场表现与股价波动 - 在本次收购停牌前，中国新零售供应链股价在3个交易日内连续大涨近75% [12] - 复牌后的两个交易日，公司股价再度上涨近40% [12] - 在上一轮控制权变更（2024年7月）复牌后，公司股价曾一度涨近4港元/股，随后经历调整，更名后又引发一波上涨，股价一度跌至1.6港元/股附近 [10] 交易动机 - 卖方Alpine Treasure Limited表示，出售原因是公司业绩自其取得控制权以来并无太大改善，且当前股价相对每股综合资产净值仍有大幅溢价，因此计划通过出售合理退出并重新部署资源 [14]