两融余额增长 - A股两融余额于8月5日重返2万亿元大关 为10年来首次 [1] - 截至8月12日两融余额达20345.33亿元 其中融资余额20203.65亿元 融券余额141.68亿元 [3] - 8月11日A股融资余额单独回到2万亿元上方 为10年来首次 [3] 投资者参与度 - 8月12日参与两融交易投资者数量达47.73万名 较前日增加2.81万名 环比上升6.25% [5] - 截至8月12日融资融券个人投资者总数755.36万名 有负债投资者数量172.41万名 [5] - 8月以来单日融资买入金额均维持在1500亿元以上 占A股交易额比重约10% [4] 杠杆资金行为特征 - 8月11-12日融资买入金额连续超1900亿元 但远低于2024年10月新政后4141.31亿元水平 [4] - 当前杠杆资金入场节奏属小步慢跑型 与2024年10月情绪亢奋期形成显著差异 [4] - 2024年10月8日融资买入金额达4141.31亿元 占交易额11.92% 为本次3674点突破时两倍 [4] 融资标的分布 - 截至8月12日共6只个股融资余额超100亿元 东方财富233.24亿元居首 中国平安221.70亿元次之 贵州茅台168.69亿元第三 [6] - 融资余额超百亿个股还包括比亚迪 中信证券 长江电力 [6] - 融资余额前十涵盖券商 保险 红利股 新能源板块 反映杠杆资金长期聚焦核心资产 [6] 行业偏好变化 - 8月12日科技板块最受融资者青睐 寒武纪获融资买入22.31亿元 中际旭创18.12亿元 新易盛17.47亿元 [7] - 市场成长风格突出 算力产业链CPO PCB板块连创新高 带动科技股上行 [7] - 建议关注AI硬件产业链的GPU 光刻机 光刻胶等相关品种 [7]