股价暴跌与市值影响 - Monday com单日股价暴跌29 8% 创上市以来最大跌幅 市值蒸发逾20亿美元 [1][2] - 暴跌引发SaaS板块个股跟跌 德国企业服务巨头SAP下跌近7% 市值蒸发超1600亿元人民币 [2] 业绩表现与预期调整 - 二季度营收2 99亿美元 同比增长27% 每股收益1 09美元 超分析师预期的2 94亿美元营收和0 86美元每股收益 [4] - 三季度营收指引中位数为3 06亿至3 10亿美元 低于市场预期的3 13亿美元 [4] - 全年运营利润率预期从15%下调至11%至12% [4] 行业变革与AI冲击 - AI技术颠覆软件行业逻辑 AI代理将把SaaS变成快消品 传统软件价值链被彻底解构 [5] - AI智能体通过自然语言指令完成项目管理等核心功能 降低用户为专用软件付费意愿 [5] - 基于大模型的开发平台降低开发门槛 初创企业能以更低成本复现基础功能 [5] - 软件公司为应对行业困境增加研发投入和人才成本 导致GAAP运营亏损扩大 [5] 机构观点与评级调整 - 投资机构指出增长引擎突然减速 年营收增速长期保持40%以上的公司增长预期大幅降低导致估值模型重构 [4] - 摩根士丹利上调评级至增持 认为股价已过度反映风险 [5] - TD Cowen维持买入评级 目标价290美元/股 指出市场忽视AI产品Monday Magic的创收潜力 [5]