市场表现 - 2025年8月13日早盘上证指数突破3674.40点创2021年12月以来新高 盘中最高达3688.09点 [1][3] - 8月12日沪指涨0.5%报3665.92点 创业板指涨1.24% 深证成指涨0.53% [2] - 北证50指数8月12日下跌0.62% 与主板形成分化 [3] 板块及个股表现 - 半导体板块强势爆发 寒武纪封死涨停报848.88元/股 市值突破3500亿元 [2] - 上海合晶涨20% 盛科通信涨19.27% 源杰科技涨10.71% 半导体产业链集体走强 [2] - 年内近4400家上市公司股价上涨 超1000只个股涨幅超50% 近270家实现翻倍 [1][6] - 涨幅前十个股包括上纬新材（1181.50%）*ST宇顺（614.04%）舒泰神（572.74%）等 [7] 资金面动态 - 两融余额突破2.03万亿元 为2015年以来首次 [4] - 8月5日至11日连续多日站稳2万亿元关口 [4] 市场情绪 - 社交平台股市话题讨论热度攀升 单条财经分析内容点赞量超千次 [5] - 两融余额突破和半导体板块成为焦点讨论话题 [5] 驱动因素 - 政策反内卷重塑产业竞争格局 科技创新形成新供给 [1] - AI算力基建提速与半导体国产替代推动科技板块估值抬升 [1] - 存款利率下行促使资金寻求高收益标的 公募基金与险资增量入场 [1] - 货币政策宽松释放流动性 外资因A股权重提升持续流入 [5] - A股估值处于历史低位 安全边际较高 [5] 后市展望 - 企业盈利增速或回升 外资流入形成支撑 估值有望向均值回归 [8] - 国产替代进程较快的半导体设备、工业软件等领域获资金倾斜 [9] - 低空经济赛道或成为吸引全球长期资本的新载体 [9]