美国7月通胀数据概况 - 美国7月年度通胀率维持在2.7%，与6月持平但低于市场预期的2.8% [3] - 7月CPI按月上升0.2%，略低于上月的0.3%，符合市场预期 [3] - 扣除食品和能源的核心通胀率升至3.1%，高于6月的2.9%和市场预期的3.0% [3] 通胀数据分项表现 - 价格压力上升的类别包括：二手车价格涨幅从2.8%扩大至4.8%，交通服务价格从3.4%升至3.5% [3] - 住房成本增速放缓，从3.8%微降至3.7%，按月比较上升0.2%是主要驱动力 [3] - 能源成本降幅扩大，从-0.8%扩大至-1.6%，其中汽油价格跌幅从-8.3%扩大至-9.5% [3] - 天然气价格仍保持双位数涨幅，7月大涨13.8%，但涨幅较上月的14.2%有所缓和 [3] 美联储降息预期 - 市场对美联储9月25日降息25个基点的可能性从85.86%上升至94.29% [5] - 预期联邦基金利率到12月将降至3.50%-3.75%的可能性从45%上升至50.73%，暗示今年余下时间可能降息三次 [7] 美元及主要货币走势 - 在降息预期下，美元指数下跌，在98点水平徘徊 [9] - 欧元和英镑兑美元走强，日元兑美元走弱 [11] 美国股市表现 - 标普500指数和纳斯达克指数均创纪录高位收市，单日涨幅分别为1.13%和1.39% [11] - 科技股表现强劲，Meta上涨3.15%，微软上涨1.43% [11] - 半导体股强势，恩智浦半导体和安森美半导体分别大涨7.26%和6.18%，微芯科技涨5.82%，英特尔大涨5.62% [11] 新兴市场及中国资产表现 - 有37%的基金经理超配新兴市场股票，为2023年2月以来最高水平 [12] - 纳斯达克中国金龙指数年内累计上涨12.25%，跑赢标普500的9.59% [12] - 恒生指数和恒生科技指数年内累计涨幅均在25%以上 [12] - 腾讯、阿里巴巴和拼多多年内股价累计涨幅分别达到40%、51%和20% [12]