市场指数表现 - A股三大指数高开高走，上证指数上涨0 56%至3686 34点，深证成指涨1 47%，创业板指领涨2 81%，科创50指数上涨0 62%，半日成交额达1 33万亿元，较前一交易日放量1186亿元 [2] - 港股恒生指数上涨1 88%至25439 91点，恒生科技指数涨2 35%，国企指数涨1 86%，红筹指数涨0 56%，科技与消费板块为主要推动力 [2] 领涨行业及驱动逻辑 - A股通信行业（申万）领涨3 83%，受AI硬件快速发展及全球大模型升级（如GPT-5）驱动，CPO、光模块等细分领域需求激增 [3] - 非银金融板块（申万）涨1 99%，券商股因两融余额突破2万亿元、1-7月新增开户数同比增36 9%推动，国盛金控两连板 [3] - 有色金属（申万）涨1 79%，工业气体概念爆发，中船特气20CM涨停，逻辑为高端电子布需求低估预期修正及国产替代加速 [3] - 港股科技与医疗板块领涨，恒生港股通医疗保健指数涨4 03%，恒生生物科技指数涨3 77%，腾讯音乐因Q2净利润同比增43 2%大涨15% [4] - 苹果概念股鸿腾精密涨超8%，受美国半导体关税豁免政策推动，科网股阿里巴巴、美团、腾讯涨幅均超3% [4] 领跌行业及原因 - A股煤炭（申万）跌0 64%，纺织服饰跌0 55%，农林牧渔跌0 51%，食品饮料跌0 31%，鸡肉股晓鸣股份跌超5%因供需宽松预期压制 [3] - 港股能源类板块逆势调整，恒生A股能源业指数跌0 54%，受国际油价波动及新能源转型压力影响 [4] - 大湾区消费服务指数跌0 37%，反映区域消费需求疲软 [4] 资金与政策环境 - 市场交投活跃度显著提升，增量资金驱动特征明显，个人消费贷款贴息、服务业经营主体贷款贴息等政策持续发力 [1][5] - 外部环境边际改善，中美关税暂停90天，美联储9月降息概率超90%，市场风险偏好提升 [1][4][5] 投资主线 - 短期关注AI硬件（算力、半导体材料）、券商及消费电子等成交放量且趋势突破的板块 [5] - 中期布局泛科技领域（AI算力、军工电子、通信设备），受益于全球大模型迭代与国产替代 [5] - 新消费主线（汽车、养老、医疗消费）受政策贴息驱动，叠加国内消费刺激政策落地 [5] - 有色金属板块因工业升级与新能源需求驱动的供给刚性品种受关注 [5]