Twist Bioscience财务表现 - 第三季度业绩相对疲软[1] - 未来几个季度增长可能进一步放缓[1] - 业绩表现受宏观不确定性、学术资金担忧及公司更关注盈利目标影响[1] Narweena投资策略 - 专注于发现因市场对长期前景理解不足导致的错位机会[2] - 通过识别具有结构性增长机会且存在进入壁垒的企业获取超额风险调整回报[2] - 研究聚焦行业和公司基本面以发现独特洞察[2] 宏观经济背景 - 人口老龄化、低增长和生产力停滞将创造不同于过去的投资机会集[2] - 许多行业可能面临停滞或结构性衰退 但竞争减少可能改善企业表现[2] - 资产轻型业务日益主导经济 基础设施投资需求随时间下降[2] 资本市场特征 - 大量资本追逐有限投资机会推高资产价格[2] - 风险溢价随时间推移持续压缩[2] - 覆盖偏好竞争优势不明显的小盘股和市场[2]