市场表现 - 港股三大指数涨跌不一 恒生指数涨0.25%报24969.68点 恒生科技指数跌0.38%报5439.16点 国企指数涨0.32%报8916.85点 [1] - 能源和金融行业涨幅居前 医药股普遍回调 AI概念股表现低迷 [1] - 重点个股表现分化 中芯国际涨超5% 小米集团涨近2% 快手跌超9% 哔哩哔哩跌近4% 阿里巴巴跌超1.5% [1] - 隔夜美股三大股指全线收涨 道指涨1.1% 标普500指数涨1.13% 纳指涨1.39% 其中标普500指数和纳指均创历史新高 [2] 资金流向 - 南向资金单日净流入94.5亿港元 今年以来累计净流入9102.88亿港元 大幅超过去年全年净买入额 [2] - 港股沽空规模达233.69亿港元 涉及634只个股 其中57只个股沽空金额超1亿港元 [4] - 阿里巴巴 腾讯控股 小米集团沽空金额位居前三 分别为15.46亿港元 12.65亿港元和11.88亿港元 [4] 宏观经济 - 美国7月CPI同比持平于2.7% 低于预期的2.8% 环比上涨0.2%符合预期 [3] - 核心CPI同比上涨3.1% 高于预期的3% 创2月份以来新高 [3] - 市场预计美联储9月降息概率再度超过90% [3] - 美国总统特朗普督促美联储降息并威胁对美联储主席提起诉讼 财长贝森特建议9月降息50个基点 [3] 公司动态 - 腾讯音乐第二季度总收入同比增长17.9%达84.4亿元 调整后净利润增长33%达26.4亿元 [3] - 在线音乐付费用户数同比增长6.3%至1.244亿 [3] - 华为发布AI推理创新技术UCM 通过分级管理KVCache记忆数据扩大推理上下文窗口 有望降低中国AI推理对HBM技术的依赖 [3] 机构观点 - 中泰证券认为美国7月核心服务CPI增速抬升 但商品价格增速平稳 关税影响尚未完全释放 [5] - 商品通胀存在继续抬头的可能性 整体需求端仍难言乐观 [5] - 基于通胀温和上行叠加就业市场降温 美联储9月启动降息 年内降息两次应是基准情景 [5] 投资产品 - 恒生科技指数ETF（513180）小幅收跌 被定位为中国核心AI资产 囊括相对A股更为稀缺的科技龙头 [1][7] - 港股消费ETF（513230）打包电商与新消费 覆盖相对A股更为稀缺的新消费赛道 [6]