核心财务表现 - 2025年中报营业总收入6.6亿元，同比下降17.7% [1] - 归母净利润-4216.5万元，同比下降224.23% [1] - 第二季度单季度营收5.12亿元，同比上升12.68%，净利润2392.56万元，同比大幅上升1354.31% [1] 盈利能力指标 - 毛利率17.68%，同比微增1.74个百分点 [1] - 净利率-7.17%，同比下降214.12% [1] - 扣非净利润-4397.54万元，同比下降120.11% [1] - 三费占营收比达16.81%，同比上升23.92% [1] 资产负债结构 - 货币资金4.65亿元，同比下降32.16% [1] - 应收账款10.35亿元，占最新年报营业总收入比例达68.58% [1] - 有息负债17.48亿元，同比上升7.39% [1] - 每股净资产8.76元，同比下降28.29% [1] 现金流状况 - 每股经营性现金流-0.22元，同比改善92.5% [1] - 经营活动现金流量净额同比大幅改善90.25%，主要因收到货款增加 [3] - 投资活动现金流量净额改善30.27%，因锂云母提取项目支付现金流减少 [3] - 现金及现金等价物净增加额改善89.06% [3] 历史业绩表现 - 公司上市以来ROIC中位数9.19%，2024年ROIC为-0.86% [3] - 上市7年来亏损年份1次 [3] - 净利率历史表现不佳，去年为-6.03% [3] 商业模式特征 - 业绩主要依靠资本开支驱动 [4] - 需重点关注资本开支项目效益及资金压力 [4] 财务风险指标 - 货币资金/流动负债仅为26.28% [5] - 近3年经营性现金流均值/流动负债为-0.38% [5] - 有息资产负债率达38.98% [5] - 近3年经营性现金流净额均值及财务费用状况需关注 [5]