菜系品种价格变动 - 菜粕主力合约夜盘涨超5%创4月以来新高 突破2800元/吨 [1][3] - 菜籽油主力合约夜盘涨超6%达10333元/吨 创2023年1月以来最高点 [1][3] - 中国对加拿大油菜籽实施75.8%临时反倾销保证金措施 [1][3] 菜系供应链影响 - 中国90%菜籽和75%菜粕直接依赖加拿大进口 [3] - 2024年9月至2025年6月加拿大油菜籽进口量470.93万吨 占总进口量96.72% [3] - 7-8月到港量预估分别为13/19.5万吨 同比减幅50% [3] 油脂市场格局 - 马来西亚棕榈油离岸价1087.5美元/吨 单日涨42.5美元 [4] - 棕榈油进口到岸价1117.5美元 对应国内成本价9623.36元创4个月新高 [4] - 菜油需求受玉米油等小油种挤占 需维持相对溢价 [4] 大豆贸易动态 - 美国CBOT大豆期货单日涨2.8%至10.11美元/蒲式耳 创两周高点 [6] - 中国上半年大豆进口4937万吨 同比增长1.8% [7] - 巴西大豆进口量3186万吨同比降7.5% 美国大豆1615万吨同比增33% [7] 中美大豆贸易关系 - 特朗普要求中国三倍增加大豆订单以削减贸易逆差 [6] - 美国大豆在中国市场份额从40%降至18% 巴西份额从35%升至65% [6] - 中国尚未采购第四季度美国大豆船期 采购决策取决于贸易谈判进展 [7] 国内供给结构 - 6月大豆进口1226万吨创同期新高 其中巴西大豆占比86.6% [7] - 国内大豆自给率提升至18% 多元化供应链成战略支柱 [7] - 豆粕市场表现平稳 未出现显著波动 [7]